경제금융용어 쉽게 이해하기 10편 - 공매도(short selling)

경제금융용어 쉽게 이해하기 10편 - 공매도(short selling)

공매도는 주가 하락으로 이익을 얻는 투자 전략입니다. 기본적으로 투자자는 가치가 하락할 것으로 예상되는 주식의 주식을 빌려 현재 시장 가격에 해당 주식을 판매한 다음 더 낮은 가격에 재구매하여 대출 기관에 반환합니다. 판매가와 환매가의 차이가 이익을 나타냅니다. 이 전략은 상당한 수익을 낼 수 있지만, 특히 주가가 하락하는 대신 상승하는 경우에는 상당한 위험도 수반합니다.

 

공매도란?

 

공매도는 투자자가 주식을 빌려 현재 가격에 팔고, 더 낮은 가격에 다시 사들이는 매매 전략입니다. 이를 통해 투자자는 가격 차이로 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 주당 100달러에 10주를 빌리고 1,000달러에 팔고 나중에 주당 80달러에 다시 사면 800달러를 지출하고 200달러의 이익을 유지하게 됩니다.

 

경제금융용어 700선

 

공매도의 단계

 

중개인으로부터 주식을 빌린다  -> 빌린 주식을 현재 시장 가격으로 판매한다 -> 주가가 하락할 때까지 기다린다 -> 주식을 더 낮은 가격에 다시 산다 -> 주식을 대출 기관에 반환한다.

위와 같은 순서로 주식에서의 공매도가 진행됩니다. 

 

공매도의 위험성 & 보상

 

 

공매도는 높은 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 제공하지만 위험도 높습니다. 주가가 하락하지 않고 상승하면 손실은 무제한이 될 수 있습니다. 예를 들어 주가가 120달러로 오른 경우 10주를 다시 사려면 1,200달러의 비용이 들고 결과적으로 200달러의 손실이 발생합니다.

 

1. 장점

• 주가가 하락할 경우 높은 이익을 얻을 가능성이 있다.
• 다른 투자에 대해 헤지할 수 있다.

2. 단점

• 주가가 오르면 손실이 무제한이다.
• 마진 계좌가 필요하며 이자가 발생한다.

 

이해하기 쉬운 예시

 

과대평가되었다고 생각되는 인기 기술주를 공매도한다고 상상해 보십시오. 현재 주가가 주당 150달러이고 100달러로 떨어지면 주당 50달러의 이익을 얻게 됩니다. 그러나 200달러로 상승하면 주당 50달러의 손실이 발생합니다. 이는 시장 조사와 위험 관리의 중요성을 보여줍니다. 아래의 예시를 통해 한번 더 살펴보도록 하겠습니다.

 

• 현재주가 : $150
• 차입 및 매각 주식 : 10
• 환매 가격 : $100 (이익 : $500)
• 환매 가격 : $200 (손실 : $500)

 

공매도 전략

 

효과적인 공매도 전략에는 철저한 시장 분석과 타이밍이 필요한 경우가 많습니다. 투자자들은 과대평가된 주식, 시장 거품 또는 악화되는 회사 펀더멘털을 찾습니다. 기술적 분석 도구를 사용하면 잠재적인 가격 하락을 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 아래의 전략을 통해 손실을 최소화하는 투자를 하시기 바랍니다.

 

• 재무제표를 분석하여 위험 신호를 확인합니다.
• 차트와 과거 테이터를 사용하여 추세를 파악합니다.
• 뉴스 및 시장 정서를 모니터링합니다.

 

마무리 요약

 

공매도는 빌려서 비싸게 팔고, 싸게 사서 주식을 반환하는 것을 말합니다. 이익 잠재력이 높지만 그만큼 위험도 많습니다. 하이리스크 하이리턴 이라 말하죠. 위에서 손실의 사례를 예시를 들어 설명해 보았습니다. 우리나라에서 2008년 9월 금융위기 직후 주식시장 안정을 위해 모든 종류의 공매도를 금지시킨 적이 있습니다. 공매도는 정교한 투자 전략 중 하나 이기도 합니다. 메커니즘, 위험과 장점을 이해하고 건전한 전략으로 한다면 잠재적으로 시장 침체로부터 이익을 얻을 수 있을 것입니다.

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